L’accord entre Kaiser et Geisinger pourrait stimuler la consolidation des hôpitaux

L’acquisition de Geisinger Health par Kaiser Permanente pourrait déclencher ou accélérer les pourparlers d’expansion impliquant les systèmes de santé de Pennsylvanie.

Kaiser, basé à Oakland, en Californie, prévoit d’acquérir Geisinger, basé à Danville, en Pennsylvanie, et de créer une organisation à but non lucratif qui cherche à ajouter cinq ou six systèmes à l’échelle nationale au cours des cinq prochaines années. Alors que Geisinger et les autres systèmes de santé qui pourraient rejoindre la nouvelle organisation, Risant Health, fonctionneraient de manière indépendante, ils sont sur le point de bénéficier du poids du système intégré et les 5 milliards de dollars Kaiser investiraient dans Risant.

La taille et la puissance de Kaiser, un système de 95 milliards de dollars couvrant huit États et Washington, DC, réduiraient probablement les coûts d’exploitation de Geisinger impliquant la gestion de la chaîne d’approvisionnement, les accords d’achat et potentiellement d’autres dépenses administratives liées à la technologie, au cycle de revenus et aux ressources humaines, entre autres. L’opération d’assurance de Geisinger pourrait également bénéficier du plan de santé de 12,6 millions de membres de Kaiser et de sa capacité d’analyse de données. La transaction doit passer un examen réglementaire.

Un porte-parole de Kaiser a déclaré que le système ne prévoyait aucun changement immédiat des plates-formes informatiques actuelles de Geisinger, tandis que la prise en charge d’autres services Geisinger tels que le cycle de revenus et les ressources humaines doit être déterminée.

Geisinger a conservé une forte part de marché dans le centre et le nord-est de la Pennsylvanie, mais il a mis du temps à gagner du terrain en dehors de ses principales zones de service. Il a enregistré des pertes d’exploitation de 239 millions de dollars en 2022, la croissance des dépenses ayant augmenté à près de deux fois le taux de gains de revenus. Si Geisinger est en mesure de réduire ses frais généraux avec le soutien de Kaiser, il pourrait canaliser davantage de ressources vers l’expansion des services et l’amélioration des soins.

Cette menace potentielle peut faire pression sur d’autres systèmes de santé de Pennsylvanie pour qu’ils se développent par le biais de fusions, d’acquisitions ou d’affiliations, a déclaré Nathan White, président de la société de conseil en fusions et acquisitions Newpoint Healthcare Advisors et ancien directeur de l’exploitation de Sanford Health, basée à Sioux Falls, dans le Dakota du Sud.

« Il y a un nombre important de conversations concernant les fusions et les affiliations du système de santé. Je pense que cet accord avec Geisinger place un nouveau sentiment d’urgence autour de ces conversations, impactant les accords potentiels de New York à Pittsburgh », a-t-il déclaré.

Le centre médical de l’Université de Pittsburgh, le plus grand système de santé de Pennsylvanie, est probablement le mieux placé pour rivaliser avec un Geisinger renforcé. Le système universitaire intégré UPMC a enregistré 162 millions de dollars de revenus d’exploitation en 2022, tandis que de nombreux grands systèmes de santé ont signalé des pertes d’exploitation en raison de la hausse des coûts de main-d’œuvre et d’approvisionnement.

L’UPMC a développé son réseau de 40 hôpitaux au cours de la dernière décennie, principalement par le biais d’acquisitions, Geisinger ayant lentement étendu sa présence dans l’ouest de la Pennsylvanie, principalement en agrandissant ses installations. L’UPMC, cependant, pourrait se heurter à l’opposition des régulateurs étatiques et fédéraux si elle continue à se développer au niveau régional, a déclaré Rex Burgdorfer, associé de la société de conseil en fusions et acquisitions Juniper Advisory. L’UPMC n’a pas répondu à une demande de commentaire concernant la transaction Kaiser-Geisinger.

« Je ne pense pas que ce soit un secret que l’UPMC et des entreprises comme elle figurent sur une courte liste de systèmes que la Federal Trade Commission va examiner de près dans toute future tentative d’acquisition », a-t-il déclaré.

L’UPMC a étendu sa présence dans le centre de la Pennsylvanie en septembre 2017 lorsqu’elle a acquis le système de sept hôpitaux PinnacleHealth basé à Harrisburg. Le mois suivant, l’UPMC a annoncé son intention de construire trois hôpitaux spécialisés dans la région de Pittsburgh offrant des services de cœur et de transplantation, de cancer, de vision et de réadaptation. La construction du centre de cancérologie n’a pas commencé, le centre de vision et de réadaptation a ouvert ses portes le 1er mai et l’hôpital de cardiologie et de transplantation devrait être achevé en 2026.

Il s’est également étendu au Maryland. En 2020, l’UPMC a acquis le Western Maryland Health System, y compris un hôpital à Cumberland et un réseau de centres de diagnostic, de cliniques de soins d’urgence, de cabinets médicaux, d’un établissement de soins infirmiers qualifiés et d’opérations de soins à domicile desservant l’ouest du Maryland et certaines parties de la Virginie-Occidentale et Pennsylvanie .

« L’UPMC est en pleine croissance depuis longtemps, maintenant c’est dans son ADN », a déclaré Robert Lawton Burns, professeur de gestion des soins de santé à la Wharton School de l’Université de Pennsylvanie.

Le système s’est développé, en partie pour concurrencer Highmark Health, la société mère du réseau de santé Allegheny de 14 hôpitaux basé à Pittsburgh.

En décembre 2017, Highmark a annoncé une affiliation à Penn State Health et un plan d’un milliard de dollars pour développer son réseau Allegheny Health en construisant un hôpital. dans la banlieue North Hills de Pittsburgh, quatre hôpitaux communautaires et la rénovation de ses hôpitaux existants. Il a également engagé 315 millions de dollars dans un nouvel institut du cancer dans son hôpital phare de Pittsburgh. En 2019, Highmark et Geisinger ont formé une coentreprise clinique pour construire des installations primaires, spécialisées et hospitalières dans le centre-nord de la Pennsylvanie. Highmark a acquis le Grove City Hospital juste au nord de Pittsburgh en 2020.

Allegheny Health Network a enregistré une perte d’exploitation de 181 millions de dollars en 2022, car il a géré des coûts de main-d’œuvre élevés, des problèmes de chaîne d’approvisionnement et l’inflation, selon un état financier non audité. Cela par rapport à une perte d’exploitation de 120 millions de dollars en 2021.

Les petits systèmes de santé de Pennsylvanie ne sont pas inactifs. Butler (Pennsylvania) Health System et Excela Health, basée à Greensburg, en Pennsylvanie, ont finalisé leur fusion en janvier, créant un système de cinq hôpitaux dans l’ouest de la Pennsylvanie.

À l’échelle nationale, les accords régionaux comme Butler et Excela ont été la minorité. Les systèmes de santé ont poursuivi moins de fusions ou d’acquisitions là où leurs réseaux se chevauchent au profit d’accords interétatiques tentaculaires. Cela, en partie, peut provenir de l’examen minutieux par la FTC des transactions hospitalières dans l’État, a déclaré Kenneth Racowski, avocat antitrust et associé du cabinet d’avocats Holland & Knight.

« Un climat très froid et la position de la FTC sur la consolidation des hôpitaux incitent les responsables des fusions et acquisitions des systèmes de santé à être plus prudents », a-t-il déclaré. « L’expansion en dehors de votre marché principal vous place dans une meilleure situation d’un point de vue antitrust. Mais quelle est la justification commerciale de cela ? »

Racowski n’était pas certain que l’accord Kaiser-Geisinger proposé stimulerait davantage la consolidation en Pennsylvanie.

Au minimum, l’annonce peut inciter les systèmes de santé à réfléchir de manière plus créative à l’expansion, a déclaré Burgdorfer. En 2011, Duke Health, basé à Durham, en Caroline du Nord, et LifePoint Health, basé à Brentwood, dans le Tennessee, ont été le premier centre médical universitaire et une société hospitalière détenue par des investisseurs à former une coentreprise pour acquérir des hôpitaux. La coentreprise exploite plus d’une douzaine d’hôpitaux en Caroline du Nord, en Virginie, en Pennsylvanie et au Michigan, dans le cadre d’une structure dans laquelle chaque hôpital conserve le pouvoir de décision au jour le jour, ont déclaré les dirigeants. Cet accord a conduit à une demi-douzaine de transactions dans cette région, a déclaré Burgdorfer.

« Cela a amené les conseils d’administration du système de santé à penser qu’il y a plus de deux options binaires pour la croissance », a-t-il déclaré. « Kaiser et Geisinger représentent un grand saut géographiquement et structurellement qui, il y a cinq ans, n’était sur le radar de personne. »