Brief de plongée :
- On estime que 80% des dirigeants pensent que l’activité de conclusion d’opérations de fusions et acquisitions continuera d’augmenter après les creux de la pandémie en 2020, selon une enquête de 100 CPG et cadres de la vente au détail par Kearney. Les cessions seront également chaudes avec jusqu’à trois quarts des 20 plus grandes entreprises de consommation susceptibles de subir une cession majeure dans leur portefeuille.
- Kearney a déclaré que le marché actuel favorisera les vendeurs, car les entités se départissent d’actifs et recherchent de nouvelles opportunités pour stimuler la croissance et mieux refléter les tendances actuelles. La relance financière, les faibles taux d’intérêt, les stocks de liquidités qui cherchent à être investis par les entreprises et les sociétés de capital-investissement, et la flambée des marchés boursiers donneront plus de munitions aux groupes qui cherchent à acheter.
- Peu d’espaces dans le monde des CPG sont aussi mûrs pour les fusions et acquisitions que les entreprises agroalimentaires. Les fabricants du secteur, tels que Mondelez International et Nestlé, repositionnent agressivement leur portefeuille pour donner la priorité aux marques à croissance plus rapide et accroître leur présence dans les tendances telles que l’alimentation végétale et saine.
Aperçu de la plongée :
Alors que les CPG cherchent à se développer, les fusions et acquisitions et les cessions constitueront une partie importante de leurs activités. Kearney a noté que le premier trimestre de 2021 a montré une forte activité de fusions et acquisitions avec 58 milliards de dollars de transactions, en hausse de 40 % par rapport aux trois premiers mois de l’année dernière.
Tous les signes indiquent un marché propice à plus d’activité, les acheteurs cherchant à remanier leurs portefeuilles et les vendeurs bénéficiant dans de nombreux cas d’une longue liste de prétendants potentiels prêts à payer.
« Les responsables de la consommation et de la vente au détail sont parfaitement conscients que la croissance organique et l’innovation à elles seules sont souvent insuffisantes », a déclaré Bahige El-Rayes, partenaire de Kearney dans la pratique de la consommation et co-auteur du rapport. « Le marché plus actif des fusions et acquisitions et des cessions en 2021 nécessitera un leadership et une imagination audacieuse pour poursuivre des stratégies alternatives, dans le but de créer des opportunités de croissance à la fois immédiates et à plus long terme. »
Le cabinet de conseil a noté que l’industrie des CPG est stimulée par de nouveaux comportements de consommation, un accent renouvelé sur
la durabilité et le remaniement de la fidélité des consommateurs grâce à la commodité technologique. Cela a incité les entreprises à remanier leur portefeuille pour mieux refléter les besoins des acheteurs et se différencier de leurs concurrents, faisant des fusions et acquisitions et des cessions une option de plus en plus attrayante.
Avec une soif d’offres et beaucoup d’argent pour acheter ces entreprises, les entreprises sont plus motivées que jamais à sauter sur l’occasion de vendre. Ils préfèrent de loin avoir de l’argent en main qu’ils peuvent utiliser pour investir dans leur entreprise ou pour acheter une autre marque ou entreprise plus en phase avec leurs objectifs à long terme.
L’espace restauration jusqu’à présent en 2021 reflète bon nombre des points clés que Kearney a notés dans son rapport.
Mondelez, par exemple, s’est emparé en janvier du reste de Hu, un fabricant de collations haut de gamme et chocolats à base d’ingrédients simples, et en mai a annoncé son intention d’acheter Chipita, une entreprise grecque qui fabrique des croissants et des collations cuites au four. C’est aussi mener une « revue stratégique » de son segment de la gomme qui pourrait éventuellement inclure une vente de marques telles que Trident et Dentyne. La gomme a été l’un des segments les plus durement touchés pendant la pandémie, car les consommateurs passent moins de temps en déplacement.
Nestlé a acquis Essentia Water, la première marque d’eau alcaline et le n°1 des ventes d’eau en bouteille dans le canal naturel, en mars. L’acquisition est intervenue deux semaines seulement après que Nestlé a vendu son L’eau en bouteille d’Amérique du Nord entreprise pour 4,3 milliards de dollars afin de se concentrer sur ses des marques internationales haut de gamme comme Perrier et San Pellegrino, des eaux minérales naturelles locales, des produits d’hydratation saine et de l’eau fonctionnelle.
« Nous aimerions faire plus d’acquisitions si l’occasion se présente, mais ce doit être la bonne », Sanjay Bahadur, Vice-président exécutif adjoint et responsable de la stratégie du groupe et du développement commercial chez Nestlé, a déclaré dans une interview plus tôt cette année. « Les grands mouvements ne sont jamais faits parce que le marché ne reste jamais immobile et nous devons nous tenir au courant. »
Un thème majeur des fusions et acquisitions à l’avenir, a découvert Kearney, sera centré sur la localisation. Les entreprises accordent plus d’importance à une connaissance approfondie des consommateurs locaux, à des chaînes d’approvisionnement plus courtes/locales et à une concentration sur les capacités de développement de nouveaux produits sur le marché. En conséquence, Kearney a déclaré que 85 % des sondages auprès des dirigeants indiquent que l’objectif de l’année prochaine sera
être plus sur les tendances locales.
