Real Good Foods dépose une introduction en bourse de 86,25 millions de dollars

Brief de plongée :

• The Real Good Foods Company, un fabricant d’entrées surgelées sans céréales et meilleures pour la santé, prévoit d’entrer en bourse, selon documents déposés mardi soir avec la Securities and Exchange Commission des États-Unis. La société prévoit de lever 86,25 millions de dollars lors de son introduction en bourse, après avoir initialement déposé une déclaration de registre confidentielle en juillet.
• La société, fondée en 2016 avec pour mission de fabriquer des aliments réconfortants que les consommateurs peuvent se sentir bien à manger, a vanté le large attrait et les qualités nutritionnelles de ses produits dans son dossier. Ses produits sont actuellement dans 170 000 points de distribution au total à l’échelle nationale, y compris Walmart, Kroger et Costco. La société a généré près de 39 millions de dollars de ventes en 2020 et 35,5 millions de dollars au cours des six premiers mois de 2021, selon le dossier.
• The Real Good Food Company est la dernière d’un long défilé d’entreprises agroalimentaires qui font leur introduction en bourse cette année, notamment les marques Oatly, Zevia, Dole et Sovos. Vita Coco devrait commencer ses activités la semaine prochaine et Chobani a déposé confidentiellement une déclaration de registre en juillet.

Aperçu de la plongée :

The Real Good Food Company a été fondée il y a cinq ans pour créer des versions meilleures pour la santé et sans gluten d’aliments réconfortants surgelés. Les produits de l’entreprise, sous la marque « Realgood », comprennent des pizzas sans gluten, des enchiladas, des sandwichs pour le petit-déjeuner et des entrées telles que des lasagnes et du poulet farci. La marque a été populaire parmi les personnes atteintes de diabète à la recherche d’offres à faible teneur en glucides, et il s’intègre dans le créneau des aliments sans gluten.

Real Good Foods a récemment connu une forte croissance. Selon le dossier, la société a augmenté sa distribution au détail de 80% au cours des deux années se terminant le 27 décembre 2020. Les ventes ont également monté en flèche, le montant en dollars au premier semestre de cette année représentant près du double des ventes du premier six mois de 2020. La semaine dernière, la société a annoncé une nouvelle pizza à base de plantes Au-delà de la saucisse. Plus tôt cette année, la société a lancé son produit Grande Enchilada, qui utilise du poulet et du fromage pour faire une tortilla sans céréales.

En 2019, Real Good Foods a reçu un investissement minoritaire de Strand Equity pour un montant non divulgué. Ce a reçu 35 millions de dollars en mai par le biais d’un investissement en dette.

La société n’a jamais réalisé de bénéfices et a enregistré des pertes assez importantes depuis sa création, selon le dossier. L’année dernière, la perte nette de l’entreprise était d’environ 15,6 millions de dollars. Au cours des six premiers mois de 2021, la perte nette a été de 10,3 millions de dollars. Real Good Foods prévoit d’utiliser les fonds levés par l’introduction en bourse pour étendre davantage la capacité et la distribution, ce qui, reconnaît-il dans son dossier, coûtera cher et pourrait empêcher l’entreprise d’être rentable dans un avenir prévisible.

Le dossier parle beaucoup du potentiel de Real Good Foods. L’espace des aliments surgelés a enregistré 58 milliards de dollars de ventes aux États-Unis l’année dernière, selon les données de SPINS citées dans le dossier. Au cours des deux dernières années, le segment des surgelés a connu un taux de croissance annuel composé de 11 %. Les marques de santé et de bien-être, comme Real Good Foods, représentaient 16% des aliments surgelés, indique la société dans son dossier, ce qui signifie qu’il existe de nombreuses pistes de croissance. La société parle également de points de distribution dans son dossier, mais il existe de nombreux autres magasins réels dans lesquels elle pourrait entrer. Dans un communiqué de presse récent, la société a déclaré que ses produits se trouvaient dans plus de 16 000 magasins à l’échelle nationale.

Real Good Foods évoque également sa base de fans en ligne dans le dossier, qu’il décrit comme « l’un des plus grands adeptes des médias sociaux de toutes les marques dans la catégorie des aliments surgelés aujourd’hui ». Environ 500 000 comptes suivent l’entreprise sur diverses plateformes sociales. Depuis ses débuts, Real Good Foods a considéré sa base de fans en ligne comme un atout important. En 2018, le PDG Bryan Freeman a déclaré à Food Navigator que le succès de la marque dans le commerce électronique avait beaucoup à voir avec les médias sociaux, qu’il utilisait comme un outil pour évaluer ce qui intéresse les consommateurs et écouter directement leurs préoccupations.

Mais le potentiel de gains futurs ne correspond pas aux ventes, et même les adeptes des médias sociaux les plus engagés ne sont pas les mêmes que les investisseurs. La marque s’est développée rapidement, mais les taux de croissance exponentiels sont plus faciles à afficher lorsqu’une entreprise est petite. Alors que Real Good Foods peut avoir tous les bons ingrédients pour la croissance, ce dont il a besoin pour une introduction en bourse réussie, ce sont des gens qui sont prêts à investir leur argent dans le succès futur de l’entreprise.